今年3月，全球液化天然氣（LNG）交付量出現(xiàn)一年來(lái)最大幅度增長(zhǎng)。其中，LNG出口量較上年同期增長(zhǎng)4.2%；進(jìn)口量同比增長(zhǎng)5.8%，創(chuàng)2020年3月以來(lái)最大增幅。美國(guó)的LNG出口飆升至創(chuàng)紀(jì)錄高位，來(lái)自阿爾及利亞、阿曼和埃及的出口也有所增加。與此同時(shí)，卡塔爾擴(kuò)大其LNG生產(chǎn)能力，正式宣布天然氣擴(kuò)建項(xiàng)目進(jìn)入最終投資決定（FID）階段。這樣的舉措會(huì)給全球LNG市場(chǎng)帶來(lái)哪些影響？

       卡塔爾將成為全球最大LNG供應(yīng)國(guó)

       近5年，全球LNG行業(yè)飛速發(fā)展，期間建成50條生產(chǎn)線、產(chǎn)能近1.56億噸/年，其中卡塔爾石油公司發(fā)展尤為迅速。據(jù)世界天然氣網(wǎng)站3月30日消息，卡塔爾石油公司決定于2022年1月1日接管卡塔爾液化天然氣公司（QG1）的全部所有權(quán)。2月，卡塔爾石油公司宣布了卡塔爾天然氣擴(kuò)建項(xiàng)目進(jìn)入FID階段。

       卡塔爾天然氣擴(kuò)建項(xiàng)目是全球LNG行業(yè)有史以來(lái)產(chǎn)能最大的擴(kuò)建項(xiàng)目。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后，卡塔爾總液化產(chǎn)能將超過(guò)美國(guó)，達(dá)到1.1億噸/年。"2025~2030年間，卡塔爾的新增產(chǎn)能將能夠滿足全球LNG市場(chǎng)新增需求，全球LNG供應(yīng)將持續(xù)寬松。"中國(guó)石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院呂明軒表示。

       值得一提的是，卡塔爾石油公司宣布該項(xiàng)目進(jìn)入FID階段，卻還尚未選定參股方。項(xiàng)目吸引了�？松�美孚、殼牌、康菲石油和道達(dá)爾等國(guó)際石油公司的高度關(guān)注，部分來(lái)自亞洲的LNG貿(mào)易商也有可能參與競(jìng)爭(zhēng)。

       這種果斷決策體現(xiàn)了其對(duì)該液化項(xiàng)目盈利能力的信心。長(zhǎng)期以來(lái)，卡塔爾LNG產(chǎn)能居世界第一。此前，位列全球前4位的LNG供應(yīng)商分別是卡塔爾石油公司、殼牌、美國(guó)切尼爾公司和俄羅斯諾瓦泰克公司。

       卡塔爾石油公司總裁兼首席執(zhí)行官薩德·阿爾·卡比表示，可再生能源的未來(lái)需要天然氣來(lái)助力，這是最具競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目之一，該項(xiàng)目的第一階段生產(chǎn)成本將非常低。伍德麥肯茲研究主管賈爾斯·法瑞爾表示，卡塔爾4.3美元/百萬(wàn)英熱單位的盈虧平衡價(jià)格，處于全球LNG成本曲線的底部，與俄羅斯北極地區(qū)的項(xiàng)目并駕齊驅(qū)。

此外，卡塔爾石油公司還計(jì)劃自2027年起新建兩條合計(jì)產(chǎn)能為1600萬(wàn)噸/年的生產(chǎn)線。若兩項(xiàng)目順利投產(chǎn)，2030年后卡塔爾的液化能力將升至1.26億噸/年，全球LNG主要供應(yīng)國(guó)的地位將得到鞏固。據(jù)測(cè)算，若上述液化項(xiàng)目在2027年前全部上線投產(chǎn)，屆時(shí)全球液化產(chǎn)能將比現(xiàn)有水平增長(zhǎng)30%，2035年前全球LNG市場(chǎng)將處于供應(yīng)寬松狀態(tài)。

全球LNG市場(chǎng)成本競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈

�？松�美孚、殼牌、bp等國(guó)際石油公司均在天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)施積極擴(kuò)張戰(zhàn)略，建立了LNG業(yè)務(wù)運(yùn)銷用一體化發(fā)展模式。在上游領(lǐng)域，天然氣在國(guó)際石油公司油氣儲(chǔ)量和產(chǎn)量中的占比均在50%上下；下游領(lǐng)域，盡管國(guó)際石油公司在LNG產(chǎn)銷量上有高有低，依舊在已投產(chǎn)LNG權(quán)益產(chǎn)能上大有斬獲，以期成為全球LNG"資源池"的引領(lǐng)者和締造者。

疫情導(dǎo)致天然氣市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生巨變。2019年至今，LNG項(xiàng)目密集投產(chǎn)，美國(guó)卡梅倫LNG項(xiàng)目?jī)蓷l生產(chǎn)線、澳大利亞前奏FLNG項(xiàng)目、阿根廷坦戈FLNG項(xiàng)目等，均成為全球LNG產(chǎn)能過(guò)剩的新增力量。供應(yīng)過(guò)剩導(dǎo)致LNG現(xiàn)貨價(jià)格一跌再跌。2020年4月20日開(kāi)始，歐亞現(xiàn)貨氣價(jià)均跌破2美元/百萬(wàn)英熱單位，直至今年3月，情況才有所緩和。

全球天然氣供過(guò)于求的局面短期內(nèi)難以徹底扭轉(zhuǎn)，LNG生產(chǎn)、貿(mào)易、銷售均在被動(dòng)壓減。只有成本相對(duì)最低，保持彈性和靈活性，才能走出困境并決勝未來(lái)。

2020年國(guó)際石油公司普遍財(cái)務(wù)狀況堪憂，希望通過(guò)主導(dǎo)開(kāi)發(fā)新的液化項(xiàng)目獲得豐厚的利潤(rùn)，而卡塔爾擴(kuò)建項(xiàng)目的低成本優(yōu)勢(shì)對(duì)國(guó)際石油公司頗具吸引力。

卡塔爾天然氣擴(kuò)建項(xiàng)目的成本優(yōu)勢(shì)明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。液化生產(chǎn)線單位建設(shè)成本約為400美元/噸，加上儲(chǔ)罐和其他基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)成本后，項(xiàng)目單位完全建設(shè)成本約為500美元/噸。同時(shí)，憑借卡塔爾低廉的天然氣勘探開(kāi)發(fā)成本，該項(xiàng)目的LNG生產(chǎn)成本大幅低于其他液化項(xiàng)目。此情景下，國(guó)際石油公司在進(jìn)行投資決策時(shí)將傾向于卡塔爾擴(kuò)建項(xiàng)目，全球其他液化項(xiàng)目投資將因此受到抑制。

亞洲市場(chǎng)成為L(zhǎng)NG供應(yīng)方爭(zhēng)奪焦點(diǎn)

2021年全球LNG計(jì)劃產(chǎn)量大幅增加，預(yù)計(jì)同比增加5%，至3.8億噸。大部分增長(zhǎng)來(lái)自美國(guó)、澳大利亞、埃及、俄羅斯、馬來(lái)西亞等國(guó)。

卡塔爾石油公司希望借本次FID吸引全球買家繼續(xù)關(guān)注卡塔爾的低價(jià)長(zhǎng)協(xié)，尤其重視亞洲市場(chǎng)，希望提高其在亞洲市場(chǎng)的份額。"長(zhǎng)期供應(yīng)合同比波動(dòng)劇烈的現(xiàn)貨市場(chǎng)更具吸引力，大買家可以在價(jià)格持續(xù)較低時(shí)鎖定價(jià)格。"薩德·阿爾·卡比表示，"日本目前是世界上最大的液化天然氣進(jìn)口國(guó)，其次是中國(guó)和韓國(guó)。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，亞洲是液化天然氣最大的市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速，也正是需求所在。"

一直以來(lái)，亞洲LNG價(jià)格長(zhǎng)期高于交易中心價(jià)格，亞洲作為全球天然氣貿(mào)易超級(jí)大洲的崛起，將越來(lái)越多地影響歐洲天然氣市場(chǎng)價(jià)格。

這一變化在去年冬天得到了突出體現(xiàn)，北半球的低溫使得LNG油輪紛紛將貨物運(yùn)往亞洲，賣方可以從中獲得創(chuàng)紀(jì)錄的高價(jià)，這推高了歐洲的天然氣市場(chǎng)水平。隨著冬季結(jié)束、LNG供應(yīng)回歸，價(jià)格也隨之剎車。值得注意的是，如果極寒天氣和供應(yīng)中斷再次出現(xiàn)，價(jià)格仍有急劇上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

殼牌在其《2021年液化天然氣展望》中表示，到2040年，全球液化天然氣的年需求將從去年的3.6億噸增至7億噸。其中75%的需求增長(zhǎng)將來(lái)自亞洲。

卡塔爾尤其關(guān)注中國(guó)，因?yàn)榭ㄋ�爾預(yù)計(jì)中國(guó)市場(chǎng)將持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)LNG需求增長(zhǎng)。中國(guó)受"煤改氣"政策的推動(dòng)，2017年LNG進(jìn)口同比猛增52%，直到2019年一直保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。受新冠肺炎疫情影響，中國(guó)僅在2020年第一季度減少了LNG進(jìn)口，全年LNG進(jìn)口同比增加10%，至6600萬(wàn)噸。今年受削減澳大利亞煤炭進(jìn)口，以及2060年碳中和的長(zhǎng)期目標(biāo)推動(dòng)，天然氣發(fā)電需求增加，預(yù)計(jì)全年LNG需求將繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。