“互聯(lián)網(wǎng)+”顛覆傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融
來源:大理滄龍物流有限公司 發(fā)布人:admin 發(fā)布時間:2015年9月19日 點擊:1739次
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)金融業(yè)的逐漸滲透,供應(yīng)鏈金融已成為上市公司跨界經(jīng)營的新嘗試。據(jù)中信建投證券最新統(tǒng)計顯示,截至目前,今年以來滬深兩市已有近30家上市公司從不同的路徑介入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
以東華科技為例,該公司披露定增預(yù)案,擬非公開發(fā)行不超過5194.81萬股,募集資金總額不超過10億元,投向供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)信息平臺建設(shè)、商業(yè)保理建設(shè)項目和補充流動資金。其中,供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)信息平臺建設(shè)項目擬投入資金5000萬元。
此外,還有20多家公司基于自身業(yè)務(wù),通過電商平臺,力爭實現(xiàn)供應(yīng)鏈產(chǎn)銷網(wǎng)的協(xié)同。比如,怡亞通攜手宇商小貸發(fā)展供應(yīng)鏈金融已有6年,公司旗下的380平臺成為未來公司發(fā)展基石;上海鋼聯(lián)旗下鋼銀電商日前參股設(shè)立小貸公司已獲批;生意寶的網(wǎng)絡(luò)交易資金結(jié)算平臺、化工交易系統(tǒng)日前也已上線測試。上市公司正加快布局供應(yīng)鏈金融。
盈利前景顯現(xiàn)
供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域,也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道。簡單來說,就是在風(fēng)險可控的情況下,貸款人向產(chǎn)業(yè)鏈上或生態(tài)圈內(nèi)的各類公司提供貸款的業(yè)務(wù)。而傳統(tǒng)意義上的"貸款人",一般由商業(yè)銀行來擔當。
大數(shù)據(jù)時代的來臨是上市公司競逐供應(yīng)鏈金融的大背景。江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長、開鑫貸總經(jīng)理周治翰在接受記者采訪時表示,隨著互聯(lián)網(wǎng)對上市公司滲透率的提高,核心企業(yè)可以提供不少風(fēng)險評估的關(guān)鍵數(shù)據(jù),使供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險定價、資金對接等層面有所突破,這給核心企業(yè)、交易平臺開展供應(yīng)鏈金融提供了可能。
中信建投證券分析師徐博表示,金融行業(yè)豐厚的凈利潤、廣闊的市場發(fā)展空間以及相對較低的進入門檻,是上市公司進軍供應(yīng)鏈金融的主要原因。"此外,阿里巴巴旗下阿里信貸、京東旗下京小貸的強勁表現(xiàn),向我們展示了‘互聯(lián)網(wǎng)+金融模式在B2B行業(yè)的巨大潛力。實體經(jīng)濟中的上市公司及核心企業(yè),也或多或少受到啟發(fā),開始重新審視與上下游中小企業(yè)的關(guān)系。"徐博說,不少上市公司試圖在原材料及貨物的供需關(guān)系之外,從另外的角度來切入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
一般來說,目前多數(shù)產(chǎn)業(yè)鏈上超過半數(shù)為中小企業(yè),由于信用和風(fēng)險識別成本較高,這些企業(yè)很難從銀行直接獲取信貸資金,也很難從其他渠道獲得急需的資金。以商業(yè)保理業(yè)務(wù)為例,目前非金融公司應(yīng)收賬款余額規(guī)模在17萬億元左右,但保理行業(yè)僅能覆蓋不到20%的應(yīng)收賬款融資需求,融資端需求缺口較大。"上市公司通過向產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供基于倉單、貨物商品的融資服務(wù),不僅可以有效降低周期對上市公司業(yè)績的影響,維持產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展,還可以從中獲得較為可觀的利差收益。"信達證券資深分析師王小軍說。
是機遇更是挑戰(zhàn)
由核心企業(yè)充當貸款人的供應(yīng)鏈金融模式正日益顯示出強大的活力。但對上市公司來說,機遇和風(fēng)險是一枚硬幣的兩面,供應(yīng)鏈金融"蛋糕"固然好吃,還需會吃。
從部分參與供應(yīng)鏈金融上市公司今年上半年業(yè)績報告的情況看,各家公司業(yè)績表現(xiàn)有所分化,一些企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對整體業(yè)績的帶動作用還未顯現(xiàn)。
漢得信息日前發(fā)布的半年報顯示,今年上半年實現(xiàn) 凈 利 潤9107.66 萬元,較上年同 期 增 長13.30%,每股收益0.11元;盛屯礦業(yè)今年上半年公司實現(xiàn)凈利潤3602.4萬元,同比增長168.38%,每股收益0.024元。不過,并不是所有涉及供應(yīng)鏈金融的上市公司半年報都可圈可點,如上海鋼聯(lián)上半年業(yè)績預(yù)計虧損1.10億~1.15億元。
上市公司涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還面臨著其他挑戰(zhàn)。周治翰認為,資金來源是這些公司急需面對的一個重要課題。據(jù)了解,目前大多數(shù)上市公司開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù),仍然主要依靠自有資金,有限的資金規(guī)模限制了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的拓展。隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的不斷擴大,上市公司必須從外部獲取高成本的資金來滿足自身需求。
徐博認為,在風(fēng)險控制層面,與銀行等金融機構(gòu)相比,上市公司涉足供應(yīng)鏈金融,在合規(guī)性以及風(fēng)控層面面臨著更大挑戰(zhàn)。"金融行業(yè)面臨著壞賬風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量下降等挑戰(zhàn),如何更好地防控風(fēng)險,是這些上市公司管理層需要回答的問題"。此外,他認為,由于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)所處行業(yè)相同,受經(jīng)濟波動影響具有一致性,可能發(fā)生的系統(tǒng)性風(fēng)險很難分散;而核心企業(yè)資源倘若過分向金融業(yè)務(wù)傾斜,也有可能對其自身主業(yè)經(jīng)營帶來負面影響。