融資租賃的四大風(fēng)險(xiǎn)及五大對(duì)策
來源:大理滄龍物流有限公司 發(fā)布人:admin 發(fā)布時(shí)間:2015年9月23日 點(diǎn)擊:1875次
融資租賃是破解融資難題的一種對(duì)策,是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式,因此深受廣大中小企業(yè)的青睞。不過,由于融資租賃服務(wù)具有許多不確定因素,其風(fēng)險(xiǎn)問題也不容忽視。
四 類 風(fēng) 險(xiǎn)
總體來說,融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)種類主要有以下幾種:
一是產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)環(huán)境下,不論是融資租賃、貸款,或是投資,只要把資金用于添置設(shè)備或進(jìn)行技術(shù)改造,首先就應(yīng)該考慮用租賃設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),這就需要企業(yè)了解產(chǎn)品的銷路、市場(chǎng)占有率和占有能力、產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)、消費(fèi)結(jié)構(gòu),以及消費(fèi)者的心態(tài)和消費(fèi)能力。如果企業(yè)對(duì)這些因素了解得不充分、調(diào)查得不細(xì)致,就有可能加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
二是金融風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃具有一定的金融屬性,而金融方面的風(fēng)險(xiǎn)又是貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)之中的,這對(duì)于出租人來說,最大的風(fēng)險(xiǎn)就是承租人的還租能力,它將直接影響到租賃公司的經(jīng)營(yíng)和生存,因此,對(duì)還租的風(fēng)險(xiǎn)從立項(xiàng)開始,就應(yīng)該備受關(guān)注。與此同時(shí),貨幣支付也會(huì)存有一定的風(fēng)險(xiǎn),特別是國(guó)際支付。支付方式、支付日期、時(shí)間、匯款渠道和支付手段選擇不當(dāng),都會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)。
三是貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃也同樣具有一定的貿(mào)易屬性,而貿(mào)易方面的風(fēng)險(xiǎn)從定貨談判到試車驗(yàn)收都存在著風(fēng)險(xiǎn)。由于商品貿(mào)易在近幾年發(fā)展得比較完備,社會(huì)也相應(yīng)建立了配套的機(jī)構(gòu)和防范措施,如信用證支付、運(yùn)輸保險(xiǎn)、商品檢驗(yàn)、商務(wù)仲裁、信用咨詢等等,都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取了防范和補(bǔ)救措施,但由于人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解的程度不同,有些手段又具有商業(yè)性質(zhì),加之企業(yè)管理的經(jīng)驗(yàn)不足等因素,這些手段未被全部采用,使得貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)依然存在。
四是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的好處之一就是先于其他企業(yè)引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備。在實(shí)際運(yùn)作過程中,技術(shù)的先進(jìn)與否、先進(jìn)的技術(shù)是否成熟、成熟的技術(shù)是否在法律上侵犯他人權(quán)益等因素,都是產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。嚴(yán)重時(shí),還會(huì)因技術(shù)問題使設(shè)備陷于癱瘓狀態(tài);同時(shí)還包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等等。
五 大 對(duì) 策
在李克強(qiáng)總理提出的"加快發(fā)展融資租賃和金融租賃"大背景下,企業(yè)又該如何正確使用融資租賃、做好風(fēng)險(xiǎn)防控呢?
一是要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)應(yīng)該在充分考慮影響負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上,樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),制定適合自身實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案。作為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,應(yīng)該加強(qiáng)科學(xué)決策,及時(shí)對(duì)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè),避免由于決策失誤而造成的支付危機(jī);在企業(yè)面臨負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)時(shí),則應(yīng)該積極采取措施,利用延期付款、降低利率、債務(wù)重組、動(dòng)員債權(quán)人將企業(yè)部分債務(wù)轉(zhuǎn)作投資等形式,適時(shí)與債權(quán)人進(jìn)行協(xié)商,給企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造良好的發(fā)展條件,避免因債權(quán)人采取不當(dāng)措施而影響整個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員,則應(yīng)該將防范負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作的始終,統(tǒng)籌協(xié)調(diào)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié),建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制,用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法,隨時(shí)監(jiān)控企業(yè)負(fù)債籌資風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)做到高收益、低風(fēng)險(xiǎn)。
二是要優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在籌資管理的過程中,企業(yè)應(yīng)該采取適當(dāng)?shù)姆椒ㄒ源_定最佳資本結(jié)構(gòu),使之達(dá)到最優(yōu)化。一方面,在籌資決策中,企業(yè)應(yīng)該確定最佳資本結(jié)構(gòu),并在以后追加投資中繼續(xù)保持最佳結(jié)構(gòu);另一方面,對(duì)于那些原來資本結(jié)構(gòu)就不盡合理的企業(yè),則應(yīng)該通過調(diào)整資本結(jié)構(gòu),盡量使其資本結(jié)構(gòu)趨于合理,以達(dá)到最優(yōu)化。
三是要拓寬籌資渠道。對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言,籌資手段單一是制約其發(fā)展的主要瓶頸。如果以銀行貸款的間接金融為主,往往會(huì)使企業(yè)因債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而陷入資金短缺的困境,從而加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而,要想降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)就應(yīng)該形成多渠道、多方式、多種類的籌資格局,發(fā)展直接金融的企業(yè)債券市場(chǎng)。
四是要建立預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是為了防止企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報(bào)警系統(tǒng),它是企業(yè)對(duì)可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī),進(jìn)行事先預(yù)測(cè)和防范的一種戰(zhàn)略管理手段。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)作為一個(gè)行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工具,其靈敏度越高,就越能及早地發(fā)現(xiàn)問題,從而也就越能有效地防范與解決問題、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因此,企業(yè)應(yīng)該注意加強(qiáng)信息管理、健全籌資風(fēng)險(xiǎn)分析與處理機(jī)制、建立籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的計(jì)算機(jī)輔助管理系統(tǒng)等方面的工作,充分發(fā)揮該系統(tǒng)在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理控制上的重要作用。
五是要提高管理水平。從企業(yè)的角度出發(fā),首先應(yīng)該提高財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)控制水平,加強(qiáng)企業(yè)資金管理,按照市場(chǎng)需要組織生產(chǎn),及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),完善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程,使存貨保持在一個(gè)合理的水平上;其次應(yīng)該建立穩(wěn)定的信用政策,確定合理的應(yīng)收賬款比例,嚴(yán)格企業(yè)收款責(zé)任制度,積極催收貨款,加速應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn),以減少和控制壞賬損失的發(fā)生;再則應(yīng)該結(jié)合企業(yè)各方面的實(shí)際情況,認(rèn)真研究資金使用計(jì)劃,利用財(cái)務(wù)分析方法對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量進(jìn)行一個(gè)綜合性的分析與評(píng)價(jià),從而可以不斷提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平,提高融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。(作者單位系對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué))