中國物流與采購聯(lián)合會(huì)

中國物流信息中心

4月份，受新冠肺炎疫情等因素沖擊，供應(yīng)鏈循環(huán)不暢，物流運(yùn)行面臨較大壓力。物流需求增速明顯回落，市場規(guī)�；謴�(fù)勢頭放緩，物流通行能力、銜接水平下降，物流運(yùn)行成本上升，企業(yè)盈利能力持續(xù)下降。下一階段，要持續(xù)推動(dòng)保通保暢政策落實(shí)到位，助力物流供應(yīng)鏈循環(huán)暢通，為民生保障、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)創(chuàng)造有利條件。

一、疫情對物流需求短期影響較大，增勢明顯放緩

（一） 物流需求保持?jǐn)U張，增速進(jìn)一步回落

1-4月份，全國社會(huì)物流總額106.2萬億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長3.6%。從規(guī)�？�，社會(huì)物流總額超過百萬億，超大市場規(guī)模優(yōu)勢依然較為明顯，物流需求依托我國完備的產(chǎn)業(yè)體系，仍然保持?jǐn)U張態(tài)勢。從增速看，社會(huì)物流總額當(dāng)月同比下降3.0%，累計(jì)增速較前期回落2.6個(gè)百分點(diǎn)。

（二） 物流需求普遍回落，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)需求支撐有力

4月份，本土疫情多發(fā)頻發(fā)，波及全國多個(gè)省市，物流需求受到較大影響。從結(jié)構(gòu)看，農(nóng)產(chǎn)品、能源采礦等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)物流需求實(shí)現(xiàn)增長，為抗擊疫情、保障民生、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；工業(yè)生產(chǎn)、進(jìn)口、消費(fèi)相關(guān)需求受到疫情影響較大，未見明顯改善。

工業(yè)品物流受到較大沖擊。4月份，工業(yè)品物流總額同比下降2.9%，為2020年3月以來的首次回落。盡管當(dāng)月工業(yè)物流降幅明顯，但累計(jì)指標(biāo)仍保持了4.0%的平穩(wěn)增長，顯示工業(yè)物流總體韌性依然較強(qiáng)，長期向好的發(fā)展勢頭有望延續(xù)。

從結(jié)構(gòu)看，4月份，工業(yè)大類中，超過五成的行業(yè)物流需求有所下降。從增長點(diǎn)來看，一是能源、大宗商品保供領(lǐng)域保持穩(wěn)定，對物流需求形成支撐有力。4月份，原煤、原油、天然氣等能源物流量同比増長4.7%-10.7%；鋼鐵、有色金屬等領(lǐng)域物流需求實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。二是高技術(shù)制造需求增長引擎作用繼續(xù)顯現(xiàn)。其中太陽能電池等新材料產(chǎn)品物流量繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢，增速超過20%；計(jì)算機(jī)、通信和其它電子設(shè)備制造業(yè)增長5%左右，新動(dòng)能韌性依然較強(qiáng)。

從區(qū)域來看，部分地區(qū)工業(yè)生產(chǎn)受到較大沖擊。4月份受疫情影響較大長三角和東北地區(qū)工業(yè)物流需求下降15%左右。

單位與居民物流總額增速持續(xù)放緩。1-4月份，單位與居民物品物流總額同比增長2.7%，增速比一季度回落4個(gè)百分點(diǎn)。其中，全國實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長5.2%，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量同比增長4.2%，成為民生消費(fèi)物流需求的重要支撐。從地區(qū)來看，4月份以來受疫情沖擊比較嚴(yán)重的長三角、東北地區(qū)快遞業(yè)務(wù)量同比降幅在30%左右，中西部地區(qū)快遞業(yè)務(wù)量則保持平穩(wěn)較快增長。

進(jìn)口物流量降幅趨穩(wěn)。1-4月份，進(jìn)口物流總額同比下降7.6%，降幅比一季度收窄0.1個(gè)百分點(diǎn)；當(dāng)月下降7.3%，降幅收窄7.6個(gè)百分點(diǎn)。從進(jìn)口物流量變化情況來看，上年同期高基數(shù)的影響依然顯著，但部分領(lǐng)域出現(xiàn)改善跡象，物流量降幅有所趨緩。其中，能源、礦產(chǎn)資源和農(nóng)產(chǎn)品類部分產(chǎn)品進(jìn)口量有所改善，當(dāng)月煤及褐煤、原油進(jìn)口量由降轉(zhuǎn)升；鐵礦砂及其精礦降幅收窄；糧食、大豆由降轉(zhuǎn)升。

二、疫情阻滯物流暢行，市場主體經(jīng)營困難

（一）物流市場增勢進(jìn)一步回落，行業(yè)景氣降幅擴(kuò)大

從物流市場規(guī)�？�，1-4月份，物流業(yè)總收入達(dá)到3.7萬億元，同比增長5.7%。4月以來部分區(qū)域生產(chǎn)生活受到較大影響，物流成為供應(yīng)鏈通暢和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的重要保障，保通保暢受到重視，伴隨各地物流通行逐步改善，物流市場供給保持小幅增長。但物流活動(dòng)與前期、同期相比均有所放緩，增速比一季度回落2.5個(gè)百分點(diǎn)，降至近年來的較低水平。

從景氣水平看，物流業(yè)運(yùn)行總體趨緩。1-4月份，中國物流業(yè)景氣指數(shù)平均48.7%，回落至收縮區(qū)間。當(dāng)月物流業(yè)水平回落幅度加大，新訂單、業(yè)務(wù)量指數(shù)進(jìn)一步回落。

綜合來看，4月份受疫情短期影響，物流供需兩端持續(xù)放緩，行業(yè)景氣明顯回落。

（二）物流企業(yè)業(yè)務(wù)回落，細(xì)分領(lǐng)域盈利普遍回調(diào)

4月份，物流企業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)受阻，疫情防控升級(jí)導(dǎo)致部分區(qū)域出現(xiàn)階段性中斷。重點(diǎn)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，物流企業(yè)經(jīng)營持續(xù)放緩，物流業(yè)務(wù)收入由升轉(zhuǎn)降，盈利水平進(jìn)一步走低。具體來看：

一是物流企業(yè)業(yè)務(wù)受到較大影響。1-4月份，重點(diǎn)調(diào)查企業(yè)物流業(yè)務(wù)收入同比下降5.1%，較一季度回落明顯。不同行業(yè)看，除水上、冷鏈運(yùn)輸企業(yè)外，各行業(yè)物流業(yè)務(wù)收入同比均有所下降，其中快遞、鐵路、倉儲(chǔ)服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)收入降幅超過10%。

二是物流企業(yè)資金周轉(zhuǎn)明顯回落，賬期明顯增加。4月末，物流企業(yè)資金周轉(zhuǎn)有所趨緊，流動(dòng)性較前期明顯降低。數(shù)據(jù)顯示，重點(diǎn)企業(yè)應(yīng)收賬款平均回收期回升至一個(gè)月，比3月末增加5天。

三是企業(yè)成本壓力尚存，盈利水平進(jìn)一步探底。1-4月份，重點(diǎn)企業(yè)每百元營業(yè)收入中成本同比增加5.1元，比一季度提高4.4元，成本壓力有所增大。

伴隨成本上漲，物流企業(yè)盈利水平持續(xù)回落。從虧損面來看，1-4月份，重點(diǎn)物流企業(yè)虧損面39%，比一季度擴(kuò)大3個(gè)百分點(diǎn)，虧損企業(yè)主要分布在道路運(yùn)輸服務(wù)領(lǐng)域。從利潤率來看，重點(diǎn)物流企業(yè)收入利潤率回落至2%，按可比口徑計(jì)算，比上年同期下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步降至近年來的最低水平，其中部分道路運(yùn)輸小微企業(yè)虧損嚴(yán)重，面臨較大生存危機(jī)。

（三）供應(yīng)鏈響應(yīng)受阻，物流運(yùn)行成本趨升

1-4月份，社會(huì)物流總費(fèi)用比上年增長6.4%，增速雖比一季度有所回落，但仍高于同期社會(huì)物流總額、物流業(yè)總收入。從結(jié)構(gòu)看，保管成長增長突出，增長10.8%；其次是管理成本，增長6.8%；運(yùn)輸成本增長相對平緩，增幅3.7%。

從運(yùn)輸環(huán)節(jié)來看，疫情影響助推結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整。4月份以來，作為干線周轉(zhuǎn)樞紐的長三角地區(qū)，受疫情影響高速公路收費(fèi)站和服務(wù)區(qū)相繼關(guān)閉，公路運(yùn)輸周轉(zhuǎn)效率受阻嚴(yán)重，大宗物資、長距離運(yùn)輸"公轉(zhuǎn)鐵、公轉(zhuǎn)水"情況明顯，多式聯(lián)運(yùn)等協(xié)同、高效的運(yùn)輸方案加速推進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，鐵路、水上貨運(yùn)量和貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量占比，合計(jì)提高1.6和1.3個(gè)百分點(diǎn)，運(yùn)輸結(jié)構(gòu)在一季度的基礎(chǔ)上持續(xù)調(diào)整，幅度略有放緩。

從保管環(huán)節(jié)來看，上游生產(chǎn)企業(yè)庫存持續(xù)高位，資金占用成本進(jìn)一步攀升。進(jìn)入4月份，供應(yīng)鏈配送時(shí)效受到較大影響，上下游產(chǎn)銷銜接水平明顯下降，工業(yè)企業(yè)存貨持續(xù)高位，產(chǎn)成品庫存指數(shù)升至近年高點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為18.8天，同比增加0.6天；應(yīng)收賬款平均回收期為54.7天，同比增加0.9天。在此環(huán)節(jié)支出的資金占用、倉儲(chǔ)裝卸成本增速比一季度有所加快。

從管理環(huán)節(jié)來看，4月份以來社會(huì)物流運(yùn)行管理成本持續(xù)增加。宏觀層面，物流保通保暢、減稅降費(fèi)、助企紓困20條相關(guān)政策并舉，物流宏觀管理力度明顯加大；微觀層面，企業(yè)在物流運(yùn)營人員管理、物流防疫消殺等方面增加了較大投入。

（四）供需小幅改善，服務(wù)價(jià)格階段性回調(diào)

4月份下旬隨著相關(guān)政策發(fā)力，物流供給逐步恢復(fù)，部分區(qū)域結(jié)構(gòu)性失衡有所緩解，服務(wù)價(jià)格與前期相比有所回調(diào)。水運(yùn)方面，價(jià)格水平總體仍位于較高水平，4月份，中國沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)1122.52點(diǎn)，環(huán)比回落7.7%；中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)3131.53點(diǎn)，環(huán)比回落6.0%。公路方面，供需處在逐步改善期，但尚未恢復(fù)正常水平，價(jià)格仍保持持續(xù)上漲。4月份，中國公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)平均101點(diǎn)，環(huán)比回升0.71%，回升幅度相較上月有所收窄。

4月份，在國內(nèi)疫情復(fù)雜嚴(yán)峻及國外地緣政治沖突影響下，物流運(yùn)行明顯趨緩，需求短期沖擊明顯，市場規(guī)模增勢放緩，物流企業(yè)經(jīng)營承壓明顯。但也要注意到，4月中旬以來多部門連續(xù)出臺(tái)措施，持續(xù)督促過度防控問題整改，強(qiáng)力推動(dòng)大動(dòng)脈和微循環(huán)暢通，確保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈"不掉線"，目前物流保通保暢效果明顯，各高速公路收費(fèi)站和服務(wù)區(qū)已基本完全開放，水運(yùn)船舶平均在港時(shí)間有所縮短，裝卸作業(yè)效率逐步恢復(fù)正常，局部地區(qū)快遞攬收和投遞呈明顯恢復(fù)態(tài)勢。從后期走勢看，全國疫情整體呈現(xiàn)繼續(xù)下降態(tài)勢，受疫情沖擊嚴(yán)重地區(qū)開工率已明顯提高，隨著各地保暢通、保生產(chǎn)、保民生各項(xiàng)政策加快落實(shí)，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)受疫情影響逐漸減弱，物流需求有望改善，行業(yè)景氣趨于回升反彈。