一、定義

供應(yīng)鏈金融是圍繞核心企業(yè)，以應(yīng)收款融資、存款融資和預(yù)付賬款融資三種融資模式為基礎(chǔ)的一種新興金融服務(wù)，在解決中小企業(yè)貸款問題上扮演著重要角色。供應(yīng)鏈金融有助于解決我國(guó)高中小企業(yè)的融資難、融資貴問題。物流金融是物流運(yùn)作過程中將金融工具手段運(yùn)用到物流業(yè)務(wù)的供應(yīng)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)。調(diào)動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈資金的活躍性，促使資金流與物流、信息流和商流整合，提高資金利用率。簡(jiǎn)單來說，物流金融涉及到第三方物流企業(yè)，該第三方物流企業(yè)提供融資服務(wù)，并對(duì)資金運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)控；而供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)范圍較廣，可以是供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的供應(yīng)商、經(jīng)銷商、金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈服務(wù)商等。

二、兩者具體區(qū)別

三、融資方式的選擇

金融機(jī)構(gòu)正確、合理地為貸款企業(yè)選擇融資方式是各運(yùn)作主體收益最大化的前提；若其未詳細(xì)考察企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)情況和外部環(huán)境，僅憑以往放貸經(jīng)驗(yàn)盲目地為貸款企業(yè)提供融資方案，將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)降低收益、失去潛在客戶群及增加不良貸款，同時(shí)，影響貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，甚至阻礙所在供應(yīng)鏈的發(fā)展。

   如圖所示，金融機(jī)構(gòu)接到企業(yè)的融資請(qǐng)求后，首先考察其是否為供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，若是核心企業(yè)又僅為自身融資，則采用物流金融方式，若是核心企業(yè)與上、下游企業(yè)合作提出的融資請(qǐng)求，金融機(jī)構(gòu)則采用以前者為主的供應(yīng)鏈金融融資方案；其他情況在此不再一一贅述。

供應(yīng)鏈金融和物流金融之間的關(guān)系

物流金融是指在物流業(yè)的運(yùn)作過程中，各種金融產(chǎn)品的應(yīng)用和發(fā)展，使貨幣資金在物流領(lǐng)域的運(yùn)動(dòng)。這些資金包括各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、證券的發(fā)行和交易，以及金融機(jī)構(gòu)參與物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)。物流金融是為物流業(yè)提供融資、結(jié)算、保險(xiǎn)等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)。在物流金融中，它涉及物流企業(yè)、客戶和金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)三個(gè)主體，為資本需求企業(yè)提供融資。物流金融的發(fā)展對(duì)三方具有非常迫切的需求。物流與金融的緊密結(jié)合，可以有效地支持社會(huì)商品流通，促進(jìn)流通體制的順利改革。物流金融正在成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的重要金融業(yè)務(wù)，其作用逐漸顯現(xiàn)。供應(yīng)鏈金融與物流金融兩者之間最大的區(qū)別是：供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的一種金融支持，它偏向于涉及產(chǎn)品的制造、流通和加工的企業(yè)。物流金融是物流企業(yè)乃至物流業(yè)企業(yè)的金融產(chǎn)品。

   物流金融業(yè)務(wù)開展的若干模式

1、倉(cāng)單質(zhì)押模式倉(cāng)單質(zhì)押指的是業(yè)主公司的承諾貨物存儲(chǔ)在物流公司的倉(cāng)庫，然后依靠倉(cāng)庫單向銀行申請(qǐng)貸款，銀行依據(jù)商品和其他相關(guān)因素的價(jià)值承諾向客戶提供一定比例的貸款。在這一過程中，抵押貨物的監(jiān)督和保管由物流公司負(fù)責(zé)。流程如圖1所示。

2、保兌倉(cāng)模式保兌倉(cāng)模式的特征是，在收到票據(jù)后，在買方(經(jīng)銷商)支付一定金額的定金后，銀行開具承兌匯票，接收方為制造公司，制造公司接受銀行的承兌。然后制造商依照匯票承兌銀行的指定，把貨物轉(zhuǎn)到指定的物流公司的倉(cāng)庫，然后就可以把這些貨物轉(zhuǎn)變?yōu)閭}(cāng)單抵押。最后，物流公司根據(jù)銀行的指示分批把貨物發(fā)給經(jīng)銷公司。倉(cāng)單質(zhì)押的延伸就是保兌倉(cāng)。在保兌倉(cāng)庫模式里: 分銷公司、制造企業(yè)、銀行、第三方物流供應(yīng)公司四方簽訂"保兌倉(cāng)"業(yè)務(wù)合作協(xié)議，分銷公司和制造企業(yè)根據(jù)《買賣合同書》的簽署內(nèi)容向銀行支付一定比例的押金，并且此金額不應(yīng)低于分銷公司在此期間向制造企業(yè)支付的貨款，并應(yīng)申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，并僅用于支付給制造企業(yè)，第三方物流公司的作用就是保證人的角色。經(jīng)銷公司反擔(dān)保貨物給第三方物流供應(yīng)公司。第三方物流公司根據(jù)貨物銷售情況和庫存情況，來計(jì)算保險(xiǎn)金額，并收回監(jiān)管的成本。銀行在向制造企業(yè)開出承兌匯票以后，制造企業(yè)交付貨物給保兌倉(cāng)庫。在這個(gè)時(shí)候，它被轉(zhuǎn)換成倉(cāng)單質(zhì)押。保兌倉(cāng)可以減輕雙方的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不足的情況，實(shí)現(xiàn)了多贏。

3、融通倉(cāng)模式融通倉(cāng)指的是物流公司被銀行機(jī)構(gòu)直接授權(quán)貸款數(shù)額，然后根據(jù)客戶是否滿足資格，進(jìn)行質(zhì)押貸款和最后的結(jié)算。在這種模式下，給銀行提供信用擔(dān)保的是物流公司，最后，這些被授權(quán)的信用額度直接用于為達(dá)到條件的企業(yè)提供更方便的質(zhì)押貸款服務(wù)。因此，銀行機(jī)構(gòu)能從擔(dān)保貸款計(jì)劃的流程中解放出來。金融機(jī)構(gòu)按經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)績(jī)效、經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)負(fù)債率、信用等級(jí)等指標(biāo)，向融通倉(cāng)儲(chǔ)中心授予一定的信貸額度。這時(shí)，在融通倉(cāng)全過程監(jiān)控抵押貸款服務(wù)的情況下，為相關(guān)公司提供便捷的抵押貸款服務(wù)，可由融通倉(cāng)儲(chǔ)中心根據(jù)這些信貸額度來完成。銀行等金融機(jī)構(gòu)就放棄了該抵押貸款項(xiàng)目的實(shí)際操作：融通倉(cāng)直接聯(lián)系、溝通需要抵押貸款的公司，并與其洽談，并代表金融機(jī)構(gòu)與需要貸款的公司簽署抵押貸款協(xié)定和倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)協(xié)議。這樣既可為相關(guān)公司提供質(zhì)押融資，同時(shí)為該公司被寄存的貨物提供倉(cāng)儲(chǔ)和管理服務(wù)，因而整合了質(zhì)押貸款和物資倉(cāng)儲(chǔ)兩項(xiàng)原來分開的任務(wù)，提升了金融機(jī)構(gòu)的抵押貸款業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)效率。在原來，貨物儲(chǔ)存期間內(nèi)，申請(qǐng)貸款的公司如果需要不斷地在倉(cāng)庫中進(jìn)行貨物的進(jìn)出，那么需要金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)企業(yè)開具的出入庫單，之后融通倉(cāng)才根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的出庫或入庫通知進(jìn)行審查；但如今只需要由融通倉(cāng)庫確認(rèn)這些關(guān)的憑據(jù)，也就是，將這些憑據(jù)的審核過程與融通倉(cāng)的確認(rèn)過程合二為一。如此一來，在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信貸安全有保證的前提下，取消了金融機(jī)構(gòu)中間的確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)、處理等繁瑣環(huán)節(jié)，減少了庫存運(yùn)轉(zhuǎn)周期，提升了貸款公司的生產(chǎn)和銷售供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

供應(yīng)鏈金融和貿(mào)易金融之間的關(guān)系

 貿(mào)易金融是銀行服務(wù)于商品和服務(wù)交易、貫穿貿(mào)易鏈全程的綜合金融服務(wù)，服務(wù)范圍涵蓋貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資、信用擔(dān)保、避險(xiǎn)保值、財(cái)務(wù)管理等各個(gè)領(lǐng)域。貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈金融模式名稱都是一樣的，但供應(yīng)鏈金融是貿(mào)易融資的發(fā)展衍生品，貿(mào)易融資就等同于供應(yīng)鏈金融1.0，貿(mào)易融資還是舊時(shí)代的1+N模式，而如今的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)發(fā)展到4.0。貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈金融還是有本質(zhì)上的區(qū)別，首先是結(jié)構(gòu)的不同，貿(mào)易融資是以上下游結(jié)構(gòu)，銀行為依托一種封閉式融資方式，而供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為依托，上下游向銀行融資的一種環(huán)狀融資方式。供應(yīng)鏈金融更具透明度，貿(mào)易融資還處于傳統(tǒng)狀態(tài)，這種模式導(dǎo)致信息不透明，貿(mào)易融資并沒有采用到像供應(yīng)鏈金融這種模式中大數(shù)據(jù)的手法，貿(mào)易融資還是采用透明度不高，真實(shí)性不穩(wěn)定的信息做依據(jù)，貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)較大。近年來貿(mào)易金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)了很多創(chuàng)新形式，為客戶提供了新的產(chǎn)品組合和貿(mào)易金融解決方案，也為銀行提供了更多的收入來源。與人民幣國(guó)際化進(jìn)程配合，配合近兩年人民幣匯率機(jī)制改革帶來的匯率變化，銀行提供了多種貿(mào)易結(jié)算、融資和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)配合的組合服務(wù)，例如人民幣理財(cái)或存款質(zhì)押+美元融資+境外NDF套期保值服務(wù)，在境內(nèi)外人民幣匯率存在差異的情況下可進(jìn)行內(nèi)購(gòu)?fù)饨Y(jié)或內(nèi)結(jié)外購(gòu)業(yè)務(wù)以配合貿(mào)易收付匯，貿(mào)易結(jié)算配合遠(yuǎn)期結(jié)售匯、貨幣或利率掉期、期權(quán)服務(wù)等，為客戶提供資金保值增值服務(wù)。貿(mào)易融資的方式：1、進(jìn)口押匯是指開證行在收到信用證項(xiàng)下單據(jù)，審單無誤后，根據(jù)其與開證申請(qǐng)人簽訂的《進(jìn)口押匯協(xié)議》和開證申請(qǐng)人提交的信托收據(jù)，先行對(duì)外付款并放單。開證申請(qǐng)人憑單提貨并在市場(chǎng)銷售后，將押匯本息歸還給開證行。2、限額內(nèi)透支是指銀行根據(jù)客戶的資信情況和抵（質(zhì)）押、擔(dān)保情況，為客戶在其銀行往來帳戶上核定一個(gè)透支額度，允許客戶根據(jù)資金需求在限額內(nèi)透支，并可以用正常經(jīng)營(yíng)中的銷售收入自動(dòng)沖減透支余額。3、進(jìn)口代付是指開證行根據(jù)與國(guó)外銀行（多為其海外分支機(jī)構(gòu)）簽訂的融資協(xié)議，在開立信用證前與開證申請(qǐng)人簽訂《進(jìn)口信用證項(xiàng)下代付協(xié)議》，到單位憑開證申請(qǐng)人提交的《信托收據(jù)》放單，電告國(guó)外銀行付款。開證申請(qǐng)人在代付到期日支付代付的本息。4、假遠(yuǎn)期信用證是指開證行開立的規(guī)定匯票為遠(yuǎn)期，開證/付款行即期付款，且貼現(xiàn)費(fèi)用由開證申請(qǐng)人負(fù)擔(dān)的融資方式。5、出口托收押匯是指采用托收結(jié)算方式的出口商在提交單據(jù)后，委托銀行代向進(jìn)口商收取款項(xiàng)的同時(shí)，要求托收行先預(yù)支部分或全部貨款，待托收款項(xiàng)收妥后歸還銀行墊款的融資方式。6、出口保理押匯是指出口商在獲得進(jìn)口保理商信用額度后，發(fā)貨并將發(fā)票及相關(guān)單據(jù)提交出口保理商（銀行）代其收款時(shí)，銀行以預(yù)付款方式為其提供不超過80%發(fā)票金額的融資方式。7、進(jìn)口托收押匯是指代收行在收到出口商通過托收行寄來的全套托收單據(jù)后，根據(jù)進(jìn)口商提交的押匯申請(qǐng)、信托收據(jù)以及代收行與進(jìn)口商簽訂的《進(jìn)口托收押匯協(xié)議》，先行對(duì)外支付并放單，進(jìn)口商憑單提貨，用銷售后的貨款歸還給代收行押匯本息。

供應(yīng)鏈金融和區(qū)塊鏈金融之間的關(guān)系

區(qū)塊鏈金融是區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N基于比特幣的底層技術(shù)，本質(zhì)其實(shí)就是一個(gè)去中心化的信任機(jī)制。通過在分布式節(jié)點(diǎn)共享來集體維護(hù)一個(gè)可持續(xù)生長(zhǎng)的數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)信息的安全性和準(zhǔn)確性。區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融體系的信用穿透，為二級(jí)供應(yīng)商分銷商解決融資難、融資貴的問題。區(qū)塊鏈在其中發(fā)揮兩個(gè)作用，首先是核心企業(yè)確權(quán)過程，包括整個(gè)票據(jù)真實(shí)有效性的核對(duì)與確認(rèn)；其次是證明債權(quán)憑證流轉(zhuǎn)的真實(shí)有效性，保證債權(quán)憑證本身不能造假，實(shí)現(xiàn)信用打通，進(jìn)而解決二級(jí)供應(yīng)商的授信融資困境。在這個(gè)信任的生態(tài)中，核心企業(yè)的信用(票據(jù)、授信額度或應(yīng)付款項(xiàng)確權(quán))可以轉(zhuǎn)化為數(shù)字權(quán)證，通過智能合約防范履約風(fēng)險(xiǎn)，使信用可沿供應(yīng)鏈條有效傳導(dǎo)，降低合作成本，提高履約效率。更為重要的是，當(dāng)數(shù)字權(quán)證能夠在鏈上被錨定后，通過智能合約還可以實(shí)現(xiàn)對(duì)上下游企業(yè)資金的拆分和流轉(zhuǎn)，極大的提高了資金的轉(zhuǎn)速，解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。區(qū)塊鏈的應(yīng)用中的優(yōu)勢(shì)：1、降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)的融資成本。通過區(qū)塊鏈打造的多級(jí)供應(yīng)商融資體系，促進(jìn)全鏈條信息共享，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融可視化，能夠依托核心企業(yè)的信用，降低中小企業(yè)的融資成本，提高資金流轉(zhuǎn)的效率，間接降低整體的生產(chǎn)成本，讓企業(yè)的產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2、區(qū)塊鏈?zhǔn)莾?yōu)質(zhì)資產(chǎn)的"挖掘機(jī)"。區(qū)塊鏈解決了企業(yè)間信息不對(duì)稱的問題，解決了中小企業(yè)融資難的問題，讓金融機(jī)構(gòu)能夠更高效、便捷、穩(wěn)健地服務(wù)于中小企業(yè)客戶，確保借貸資金基于真實(shí)交易，同時(shí)依托核心企業(yè)的付款，使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的企業(yè)都能融資，且是安全的融資，因此，區(qū)塊鏈?zhǔn)莾?yōu)質(zhì)資產(chǎn)的"挖掘機(jī)"。3、穿透式監(jiān)管，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融健康穩(wěn)定發(fā)展。在區(qū)塊鏈分布式賬本技術(shù)幫助下，整個(gè)業(yè)務(wù)的過程中，監(jiān)管部門可以設(shè)立區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)，隨時(shí)檢查，可以不依賴傳統(tǒng)的飛行檢查，由于區(qū)塊鏈具有不可篡改、可追溯的特性，監(jiān)管部門的穿透式監(jiān)管更容易實(shí)現(xiàn)，更多的金融機(jī)構(gòu)可以安心服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，區(qū)塊鏈技術(shù)加強(qiáng)了對(duì)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，提高金融機(jī)構(gòu)事中事后風(fēng)險(xiǎn)管理水平，確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)共享方式，可以防止重復(fù)質(zhì)押和空單質(zhì)押，推動(dòng)了供應(yīng)鏈金融健康穩(wěn)定發(fā)展。4、"產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)自金融"吸引資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。未來，隨著信息化技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)最終走向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的狀態(tài)，通過區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，讓金融更高效、更快捷、更安全地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)，通過區(qū)塊鏈的價(jià)值連接，發(fā)現(xiàn)場(chǎng)景，為場(chǎng)景服務(wù)，最終讓科技賦能于產(chǎn)業(yè)、服務(wù)于產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)更多資金回歸實(shí)體、服務(wù)實(shí)體，推動(dòng)制造供應(yīng)鏈向產(chǎn)業(yè)服務(wù)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型，提升制造產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。

供應(yīng)鏈金融和汽車金融之間的關(guān)系

汽車金融是由消費(fèi)者在購(gòu)買汽車需要貸款時(shí)，可以直接向汽車金融公司申請(qǐng)優(yōu)惠的支付方式，可以按照自身的個(gè)性化需求，來選擇不同的車型和不同的支付方法。目前中國(guó)市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)是庫存融資和零售貸款，即貸款給經(jīng)銷商和貸款給消費(fèi)者。從供應(yīng)鏈金融的角度看，汽車金融比較顯著的大約有三種供應(yīng)鏈生態(tài)，一種是針對(duì)主機(jī)廠的配件供應(yīng)鏈生態(tài)，一種是新車流通供應(yīng)鏈生態(tài)，一個(gè)是后市場(chǎng)配件供應(yīng)鏈生態(tài)，分別對(duì)應(yīng)生產(chǎn)、銷售、服務(wù)三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。供應(yīng)鏈金融是指以供應(yīng)鏈上的交易合同作為信用依據(jù)，對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)"產(chǎn)-供-銷"鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢通，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。汽車供應(yīng)鏈金融是指，在汽車行業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，金融機(jī)構(gòu)帶來的資金融通業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)既包括對(duì)生產(chǎn)和經(jīng)銷商帶來的短期金融服務(wù)、使用庫存車輛融資，也包括對(duì)消費(fèi)者的汽車貸款服務(wù)，是車輛在生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等各個(gè)環(huán)節(jié)所包含的融資模式。汽車金融大致可分為兩類，一類是車商貸款，一類是消費(fèi)者貸款。車商貸款主要是用于開店、零配件進(jìn)貨，汽車進(jìn)貨等。汽車金融及租賃產(chǎn)品具有抵押率高，安全性高，周期短等優(yōu)點(diǎn)。汽車金融當(dāng)前滲透率低，未來潛力無限，但汽車金融風(fēng)控環(huán)節(jié)薄弱，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)成為汽車金融風(fēng)控的重中之重，也是汽車金融長(zhǎng)久發(fā)展之道。在風(fēng)控方面，通常很多平臺(tái)會(huì)將營(yíng)銷和風(fēng)控放在一起，所以在貸前、貸中、貸后都要做分析評(píng)估、監(jiān)管，設(shè)立預(yù)警系統(tǒng)，提前解決潛在風(fēng)險(xiǎn)，如此平臺(tái)才能擁有足夠強(qiáng)的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

供應(yīng)鏈金融和商業(yè)保理之間的關(guān)系

商業(yè)保理是指基于買賣雙方的交易關(guān)系，賣方將其現(xiàn)在或?qū)�來與買方訂立的貨物或服務(wù)貿(mào)易合同所產(chǎn)生的或?qū)⒁�產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，并由保理商為買賣雙方提供包 括貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查與信用評(píng)估、應(yīng)收賬款管理、賬款催收和壞賬擔(dān)保等內(nèi)容的綜合性貿(mào)易金融服務(wù)。商業(yè)保理主要的工作是面對(duì)債權(quán)人轉(zhuǎn)讓應(yīng)收帳款的業(yè)務(wù)，集應(yīng)收帳款管理、壞帳催收、擔(dān)保與融資為一體的業(yè)務(wù)。而供應(yīng)鏈金融服務(wù)，在這種商業(yè)模型下，則會(huì)是找出整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)，透過核心企業(yè)將產(chǎn)業(yè)鏈的上下游整合在一起，是由核心企業(yè)對(duì)銀行達(dá)成的一種對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)。商業(yè)保理的債權(quán)債務(wù)移轉(zhuǎn)與對(duì)相有著明確的定義，即債權(quán)人、債務(wù)人等合作關(guān)系，而供應(yīng)鏈金融則是以核心企業(yè)為主要的合作合同方，透過信息流、金流等方式來更靈活的展開業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)保理的一個(gè)分支。目前我國(guó)商業(yè)保理通常有兩種運(yùn)行模式，一種是由賣方發(fā)起的保理，其目的是對(duì)資金來源加以掌控。而這種保理模式控制流程與銀行保理一 定相似性，盡管保理商會(huì)對(duì)賣方信息進(jìn)行核定，但卻不能充分確保每個(gè)買方均有支付意愿及能力，據(jù)此，為消除個(gè)別買方存在的不確定性，保理商就必須從其他買方回款中來確保賬款自償性，以平衡或抵消個(gè)別買方的損失。第二種模式則是由買方發(fā)起的保理，這種保理模式在銀行十分常見，很多銀行稱之為"反向保理"，這種模式比較容易控制銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，不僅滿足了中小企業(yè)短期資金的需求，增強(qiáng)了中小企業(yè)的生產(chǎn)穩(wěn)定性和品質(zhì)保證，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。未來商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展可能將出現(xiàn)的特征：擠出效應(yīng)已然開始；不良及逾期進(jìn)入爆發(fā)期；資金慌將在未來2-3年成為常態(tài)；可能面臨監(jiān)管后產(chǎn)生的諸多不確定性；以銀行委貸等風(fēng)控手段遭遇監(jiān)管難題；區(qū)塊鏈等與金融的融合呈燎原之勢(shì)；以ABS為主的新融資渠道成為常態(tài)；金融服務(wù)已成為備受關(guān)注的力量；雙保理合作呈現(xiàn)規(guī)�；�、全方位、多層次發(fā)展；垂直細(xì)分的保理商將擁有未來，大而全、小而全的保理公司將陷入更多困境；對(duì)接資本市場(chǎng)將成為頭部企業(yè)的趨勢(shì)。

供應(yīng)鏈金融和融資租賃之間的關(guān)系

融資租賃是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。融資租賃的特點(diǎn)在于所有權(quán)與使用權(quán)相分離；融資與融物相結(jié)合；租金的分期歸流。　融資租賃與供應(yīng)鏈金融的差異表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：1、主體不同融資租賃的業(yè)務(wù)主要是由這些融資租賃公司進(jìn)行開展的。這些公司用自有資金向供應(yīng)商采購(gòu)承租方所需要的設(shè)備，然后租賃給承租人，賺取采購(gòu)額與租金收入的差額。當(dāng)然融資租賃業(yè)務(wù)也涉及到銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等其他金融或非金融類機(jī)構(gòu)，但較少涉及供應(yīng)鏈的成員企業(yè)。它是比較單一獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。而且融資租賃公司的服務(wù)對(duì)象不限定在某一行業(yè)領(lǐng)域，只要對(duì)融資融物有需求的中小企業(yè)都可以成為該公司的服務(wù)對(duì)象。一般融資租賃行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)有兩個(gè)方向：一個(gè)是向大而全的融資租賃巨頭方向發(fā)展，該類融資租賃公司會(huì)不斷的擴(kuò)大其業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從傳統(tǒng)的機(jī)械制造、船舶重工等領(lǐng)域向文化創(chuàng)意、農(nóng)產(chǎn)品等領(lǐng)域進(jìn)行擴(kuò)張；另外一個(gè)發(fā)展方向就是向?qū)�業(yè)化的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行發(fā)展，深耕于某一細(xì)分行業(yè)，朝特色化融資租賃企業(yè)發(fā)展。供應(yīng)鏈金融主體是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)，核心企業(yè)的類型千差萬別，不同的供應(yīng)鏈其核心企業(yè)不一樣。不同的供應(yīng)鏈由不同的成員企業(yè)組成，擁有不同的核心企業(yè)，其供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主體便有了差別。供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)利用供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用，由核心企業(yè)作為擔(dān)保，向供應(yīng)鏈當(dāng)中的中小企業(yè)提供信用額度的一種融資模式。主要有存貨融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資等等。資金的提供方往往是銀行等金融機(jī)構(gòu)，擔(dān)保方是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)，主要是通過給予一定的信用期限和信用額度來解決中小企業(yè)的融資難問題。2、風(fēng)險(xiǎn)不同融資租賃公司通過購(gòu)買融資標(biāo)的物，再租賃給中小企業(yè)使用，通過收取租金的方式回本并賺取一定的收益。這些標(biāo)的物往往是中小企業(yè)亟需的設(shè)施設(shè)備，這些設(shè)備能夠給中小企業(yè)創(chuàng)造一定的價(jià)值，是中小企業(yè)賴以生存發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，中小企業(yè)知道一旦違約，融資租賃公司將收回融資標(biāo)的物，畢竟融資標(biāo)的物的所有權(quán)屬于融資租賃公司，收回之后對(duì)中小企業(yè)將造成致命的打擊，沒有了用于生產(chǎn)的設(shè)施設(shè)備企業(yè)就會(huì)停工甚至破產(chǎn)倒閉。中小企業(yè)對(duì)待融資租賃公司相比供應(yīng)鏈金融其主觀違約意愿會(huì)比較低，因?yàn)槠溥`約成本過高。正是基于這一點(diǎn)，承租方?jīng)]有掌握融資標(biāo)的物的所有權(quán)，融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)小。同時(shí)融資租賃公司在審批項(xiàng)目的時(shí)候會(huì)比較謹(jǐn)慎，會(huì)將一些不符合其要求的中小企業(yè)排除在融資租賃服務(wù)之外，以減小風(fēng)險(xiǎn)。并且融資租賃是采用逐期歸還租金的方式回款，融資租賃公司的回款有保證，只要企業(yè)不出現(xiàn)較大的危機(jī)，每期一次的租金收入就能夠得到保證。對(duì)于供應(yīng)鏈金融來說，無論存貨質(zhì)押融資還是應(yīng)收賬款融資，銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)都比較大。這些資金都是在產(chǎn)品售出之后企業(yè)有了實(shí)際收入時(shí)才會(huì)歸還銀行等融資機(jī)構(gòu)的貸款。雖然是封閉式信用貸款，但貸款的歸還是來源于銷售回款。而企業(yè)的銷售情況具有不確定性，這就給授信方帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。